選擇權的交易,我們曾經提過有非常多的策略。如果把它簡單化,用比較簡單的策略操作,就是選擇權單邊的買方。在操作選擇權單邊買方時,必須要注意的條件有以下幾個:
- 1. 時間點
- 2. 標的物速度的大小
- 3. 標的物幅度的大小
- 4. 時間的長短
- 5. 波動率的高低及可能的變動
- 6. 履約價位的選擇
- 7. 資金比例
- 8. 風險控管
- 9. 因應與調整
當然這些條件毋須全部具備,只要具備其中幾項就可以做操作交易,而且會漸漸的有一定成效。
舉例而言,如果看未來三週台指的指數會漲250~300,而當下台指選擇權的月結算才剛開始交易,則可買進台指選擇權月結算價外200點的call持續放著,(當然這中間如真有不對,可以隨時出脫部位)三週後再賣掉。如果看近兩天指數會漲超過100點,則可買進周結算價外100點(或50點)的call(假設兩天內還未結算)。這是最最基本的方式。稍微複雜的則配合技術、時間點、波動率以及資金控管…..等。我們再慢慢介紹。
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